先说三句：① 加拿大房贷压力测试的合格利率（MQR）= 取合同利率 + 2% 和 5.25% 基准下限 两者中的较高者，2026 年规则未变（OSFI 2026年1月29日确认维持）。② 压力测试只决定银行”批给你多少额度”，实际月供仍按合同利率还，它通常让你的贷款额度少 15%–20%。③ 除了利率关，还要过 GDS ≤ 39%、TDS ≤ 44% 两道债务比率，降负债比涨收入更容易过线。
1. 压力测试到底是什么？谁定的规矩
压力测试（Mortgage Stress Test）不是一条独立法律，而是联邦金融机构监管局 OSFI 在《B-20 指引》（Residential Mortgage Underwriting Practices and Procedures）里给受联邦监管贷款机构（各大银行等）定的承销标准：批房贷时，必须按高于实际签约利率的”合格利率”来评估你还不还得起。
逻辑很简单：银行不只看你”现在能不能还”，还要验证如果利率上涨、收入下降或支出增加，你依然能供得起这套房。它适用于新购房贷款、再融资，以及换贷款机构的大部分情形。
2. 合格利率公式：5.25% 还是合同利率 + 2%？答案是”取高者”
合格利率（Minimum Qualifying Rate, MQR）= max（合同利率 + 2 个百分点，5.25%）。两个都算，哪个高用哪个：
- 例 1：你谈到 5 年固定利率 4.29%，4.29% + 2% = 6.29%，高于 5.25%，按 6.29% 考核。
- 例 2：你拿到 3.00% 的促销利率，3.00% + 2% = 5.00%，低于下限，按 5.25% 考核。
OSFI 至少每年复核一次这个下限和 2% 缓冲幅度。2026 年 1 月 29 日 OSFI 确认：规则维持不变，5.25% 下限继续有效。（来源：OSFI 官网，核验于 2026年10月4日。）
3. 压力测试管谁、不管谁
- 要测：在联邦监管银行/机构办的新房贷（含首付低于 20% 的投保房贷和 20% 及以上的非投保房贷）、refinance（再融资）、转到新贷款机构。
- 不用测：在原贷款机构做常规续约（renewal）；以及 2024 年底 OSFI 新规后，续约时换贷款机构（straight switch）直接免除压力测试要求，可以自由比价换银行。
- 注意：不受联邦监管的私人贷款机构（private lender）不受 B-20 约束，但利率和费用通常更高，不能作为常规买房通道。
4. 它怎么吃掉你的贷款额度：一个算例
假设家庭年收入 12 万加元，谈到合同利率 4.39%（2026 年 5 年固定大致水平）：
- 合格利率 = 4.39% + 2% = 6.39%；
- 银行按 6.39%、25 年摊销算出的”考核月供”，比按 4.39% 算出的实际月供高约 20%–25%；
- 在 GDS ≤ 39% 的上限下，你能批到的贷款总额比”按合同利率批”少大约 15%–20%。
这就是为什么很多人困惑：”我明明还得起这个月供，银行为什么只批这么少？”答案几乎总是压力测试。
5. 光过利率关不够：GDS 和 TDS 两道杠
银行同时算两组债务收入比，三项（压力测试、GDS、TDS）必须同时达标：
| 指标 | 分子 | 上限 |
|---|---|---|
| GDS（住房债务比） | 房贷月供（按合格利率算）+ 地税 + 取暖费 + 50% 物业费 | ≤ 39% 家庭税前月收入 |
| TDS（总债务比） | GDS 分子 + 所有其他月债务（车贷、信用卡最低还款、学贷、信用额度） | ≤ 44% 家庭税前月收入 |
实战要点：申请前先还清信用卡欠款、不要新开信用申请——TDS 对月度债务极其敏感，有时还掉一张卡的欠款比涨薪更管用。
6. 关键数字一览
- 合格利率公式：max（合同利率 + 2%，5.25%）
- 5.25% 下限：OSFI 设定，2026 年维持不变
- 2% 缓冲：在合同利率上直接加 2 个百分点
- GDS 上限：39% | TDS 上限：44%
- 额度折损：压力测试通常让可贷额度减少约 15%–20%
- 提前比价窗口：贷款到期前约 120 天开始询价，续约换机构免重测
7. 5 个最容易踩的坑
- 把”预批额度”当真：pre-approval 的额度是在当时利率下算的，签约时利率变了、合格利率变了，额度也要重算。
- 买房前买车：一笔车贷月供可能直接把 TDS 顶超 44%，房贷额度瞬间缩水甚至被拒。
- 只看合同利率比价：不同机构的合同利率差 0.1%，合格利率就差 0.1%，额度差几千到上万加元。
- 以为”投保房贷”不用测：首付低于 20% 的 insured mortgage 同样要过压力测试，公式一样。
- 续约时不比价：2024 年底新规后，续约换贷款机构免压力测试重测，这是压价的黄金时机，别直接签原银行的续约信。
8. 红线：这几条碰了直接被拒
- 提供虚假收入证明——OSFI 要求银行”严格核实”收入，造假会被拒贷并进黑名单；
- 首付来源说不清——90 天内的大额不明入账、未申报的海外转账很多银行不认；
- 申请期间频繁 hard inquiry（硬查询信用报告）——短期内多次申贷申卡拉低信用分。
9. 过线实战：第 1 步到第 5 步
第 1 步：确认贷款机构是否受联邦监管（五大行及多数信用社是），确认本单适用压力测试。
第 2 步：用公式算出你的合格利率：max（合同利率 + 2%，5.25%）。
第 3 步：按合格利率倒推月供，算 GDS 和 TDS，看离 39%/44% 上限还有多少空间。
第 4 步：腾空间——优先还清高月供的小额债务（车贷、信用卡），而不是先攒更多首付。
第 5 步：拿着算好的数字去做 pre-approval，并找 mortgage broker 一次比多家，确认额度。
10. 新手 checklist：递交申请前逐项打勾
- ☐ 已算出自己的合格利率（合同利率 + 2% vs 5.25% 取高者）
- ☐ GDS ≤ 39%、TDS ≤ 44% 都已自测通过
- ☐ 信用卡欠款已还清，近 3 个月无新增大额信用申请
- ☐ 首付来源文件齐备（90 天银行流水、赠与信注明无需偿还）
- ☐ 收入证明备好（雇员：pay stub + T4；自雇：2 年 NOA + T1 + 公司财报）
- ☐ 已找 broker 比价至少 3 家机构
11. 常见问题 FAQ
Q1：压力测试会影响我实际每月的还款额吗？
A：不会。实际月供永远按你的合同利率还。压力测试只影响银行”愿意批给你多少”，是个准入门槛，不是还款计划。
Q2：合同利率降到 3% 以下，还要按 5.25% 测吗？
A：是的。3% + 2% = 5% 仍低于下限，按 5.25% 考核。这就是 5.25% 被称为”地板”的原因。
Q3：续约（renewal）时要重新过压力测试吗？
A：在原机构续约不用。自 2024 年底 OSFI 新规起，续约时直接换贷款机构（straight switch）也免除压力测试要求，可以放心比价换银行。
Q4：首付 20% 以上（uninsured）和 20% 以下（insured）的测试一样吗？
A：合格利率公式一样，都是 max（合同利率 + 2%，5.25%）。区别在于投保房贷要多付 CMHC 保费，不影响压力测试本身。
Q5：没过压力测试还有什么办法？
A：常见三招：提高首付降低贷款额、还清月供类债务腾 TDS 空间、找 mortgage broker 询 B 类贷款机构（利率更高，属备选）。具体以银行/持牌 broker 建议为准。
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官方来源：OSFI 官网（Guideline B-20）、Bank of Canada 官网、CMHC 官网。核验于 2026年10月4日。
关键政策以 OSFI / 银行官网为准。本文仅供信息参考，不构成投资建议。
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