加拿大资本利得 inclusion rate 落地：卖房卖股 4 个税务影响全解

先说三句：第一，传了近一年的资本利得 66.67% 增税方案已经正式取消，从来没有对任何人生效过，现在和未来的计入率都是 50%。第二，这个结果对卖房卖股是实质利好：25 万加元分层门槛不复存在，不需要为了避税分年拆售。第三，真正落地的变化只有一个——终身资本利得免税额（LCGE）涨到了 125 万加元并保留，小企业主卖股卖厂房要重点看。

66.67% 增税方案时间线：它从来没有落地过

先把这件事的来龙去脉说清楚，因为中文媒体里很多文章还停留在”要涨税了”的旧版本，容易误导决策：

• 2024 年 4 月（2024 联邦预算）：政府提议把资本利得计入率（inclusion rate）从 50% 提高到 66.67%（三分之二），个人每年超过 25 万加元的利得部分、以及公司和大部分信托的全部利得适用新税率，拟 2024 年 6 月 25 日生效。
• 2025 年 1 月 31 日：财政部宣布实施推迟到 2026 年 1 月 1 日。
• 2025 年 3 月 21 日：总理卡尼宣布政府将取消这项增税。由于推迟后的生效日（2026 年 1 月 1 日）晚于取消日，66.67% 的税率对任何人、任何一年都没有生效过。

所得税法第 38 条（Section 38, Income Tax Act）至今写明的仍然是”应税资本利得为资本利得的一半”——50% 的计入率自 1994 年 2 月从 75% 下调以来，32 年没有变过。

影响 1：计入率维持 50%，先算清你的税单

计入率（inclusion rate）不是税率本身，而是”多少比例的利得要拿出来交税”。规则很简单：

举个具体例子：你在多伦多有一套投资公寓，卖出获利 40 万加元。按 50% 计入率，只有 20 万加元计入当年收入。如果你的边际税率约 43%（安省中高收入档），这笔利得的税大约是 8.6 万加元，实际税率约 21.5%。如果 66.67% 方案落地了，同样 40 万利得要多交约 1.4 万加元的税——这就是”取消”二字值多少钱。

记住公式：资本利得税 ≈ 利得 × 50% × 你的边际税率。你的边际税率取决于总收入和所在省份，CRA 官网和各省税表可查。

影响 2：卖房——自住房全免，非自住房这样申报

卖房的税务处理分三种情形，这是华人家庭最常踩坑的地方：

1. 自住房（principal residence）：只要每年都指定为自住房，卖出利得全免税，计入率再怎么变都与你无关。注意一年只能指定一套房为自住房。
2. 出租房 / 第二套房 / 度假屋（cottage）：利得按 50% 计入。调整后成本（ACB）= 买价 + 土地转让税 + 律师费 + 装修等资本性改良；卖出费用（经纪佣金、律师费）可以从利得中扣除。
3. 身份变化当年：自住房改出租房（或反过来），税法视为当年按市价”卖出又买回”，会触发一次利得计算，务必在当年报税时处理并保留估价报告。

遗产房、父母赠与房的税务处理更复杂，本站有专门文章讲非居民卖遗产房的申报要点（见文末相关阅读）。

影响 3：卖股——账户类型决定交不交税

卖股票、基金、ETF 的税务影响完全看你用的是哪种账户：

• 非注册账户（non-registered）：利得按 50% 计入当年收入。多次买入同一只股票用平均成本法算 ACB；分红再投资（return of capital）会降低 ACB，别漏算。
• TFSA 免税账户：里面的买卖利得、分红全部免税。但注意：美股分红会被美国预扣 15% 的税，TFSA 里这部分退不回来（见文末相关阅读）。
• RRSP 注册退休账户：卖出时不交税，取出来时按全额收入交税（不是 50% 计入，是 100%），这是很多人误解的地方。
• 资本亏损（capital loss）：只能用来抵资本利得，不能抵工资收入。当年亏多了可以往前追 3 年、往后无限期结转。注意”表面亏损”规则（superficial loss rule）：卖出前后 30 天内又买回同一资产，亏损不认。

影响 4：25 万门槛取消后，还需要分年卖吗？

增税方案里最折腾人的一条就是”个人每年 25 万加元”分层门槛：超过部分按 66.67%，以下按 50%。当时很多会计师建议客户把大额变现拆到不同年份。取消之后：

• 不再有任何分层门槛，一次性卖和分年卖在计入率上没有区别，都是 50%。
• 但分年卖仍可能有用：把利得摊到低收入年份可以降低边际税率（比如退休前一年 vs 退休后一年），这是边际税率的规划，不是计入率的规划。
• 公司和信托的卖房卖股同样维持 50%，原方案里”公司全部利得按 66.67%”的条款一并取消，小企业主松了一口气。

一句话：为”躲 66.67%”而做的分年计划可以停了；为”降边际税率”做的跨年规划仍然有效。

真正落地的变化：LCGE 涨到 125 万，小企业主必看

取消增税的同时，政府保留了预算案里另一项措施：终身资本利得免税额（Lifetime Capital Gains Exemption，LCGE）从约 101.7 万加元提高到 125 万加元，2024 年 6 月 25 日起生效，并随通胀指数化（2026 年约为 127.5 万加元）。

适用对象：出售符合条件的小企业股份（QSBC shares）、农场或渔场资产的利得。举例：你经营一家符合条件的小公司，卖股获利 120 万加元，在 LCGE 额度内可以一分钱税不交。这对准备退休卖生意、卖农场的华人家庭是实打实的利好，具体资格条件（持股比例、持有年限、资产用途测试）建议找会计师按 CRA 细则核对。

关键数字一览

常见坑 / 红线

1. 把”计入率”当”税率”：50% 计入率不等于交 50% 的税，实际税率是边际税率的一半。有人因此高估税单、贱卖资产。
2. 出租房当自住房报：CRA 会查水电费、驾照地址、报税地址是否一致，虚假申报自住房豁免属于逃税，后果严重。
3. 忘了 ACB 里的附加成本：土地转让税、律师费、交割费、大修都应计入成本，漏掉等于多交税；反之把日常维修也算进去会被 CRA 调整。
4. 30 天内回购亏掉的股票：想”洗亏损”抵税，结果触发表面亏损规则，亏损不认还白交佣金。真想回购，等 31 天。
5. RRSP 取钱当资本利得报：RRSP 取款是 100% 计入收入，不是 50%，取大额前先算边际税率。
6. 用旧新闻做决策：2024–2025 年大量中文自媒体还在讲”66.67% 要来了”，看到这类内容先看发布日期，政策已变。

卖房卖股前 checklist

• ☐ 确认资产性质：自住房 / 出租房 / 非注册股票 / 注册账户，税务处理完全不同
• ☐ 算清 ACB：买价 + 转让税 + 律师费 + 资本性改良 − 分红返还（return of capital）
• ☐ 查当年已实现利得和可用亏损，亏损先抵利得
• ☐ 评估当年边际税率，大额利得考虑是否分年实现
• ☐ 小企业主：确认股份是否符合 LCGE 的 QSBC 条件
• ☐ 自住房改出租（或反向）当年：做市价估价并留档
• ☐ 卖出 30 天内不回购同一证券（除非放弃亏损抵扣）
• ☐ 大额交易（50 万加元以上利得）提前找会计师做税务模拟

常见问题 FAQ

问：66.67% 的税率到底有没有执行过哪怕一天？
答：没有。原定 2024 年 6 月 25 日生效，后推迟到 2026 年 1 月 1 日，再于 2025 年 3 月 21 日被取消。推迟后的生效日晚于取消日，所以它从未对任何人生效。

问：我 2024 年听说要涨税，提前卖了股票，现在能” undo” 吗？
答：已经实现的利得不能撤销。但如果你当年是为了避税而卖、现在想买回来，注意表面亏损规则只限制”亏损”情形；盈利卖出后回购没有税务惩罚，只是交易成本问题。

问：卖自住房需要向 CRA 申报吗？不是免税吗？
答：需要。虽然免税，但 2016 年起 CRA 要求在报税表上申报自住房出售（指定豁免），漏报可能导致罚款，豁免本身不受影响。

问：非税务居民卖加拿大房产，计入率也是 50% 吗？
答：是的，计入率同样 50%，但非居民卖房有 25% 预扣税和单独的申报流程（section 116），详见本站非居民卖遗产房一文。

问：LCGE 的 125 万是每人还是每家庭？
答：每人终身额度。夫妻各自持有符合条件的股份，可以各自用自己的额度，家庭层面最高可达 250 万（2026 年指数化后约 255 万）。

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官方来源：CRA 官网（Capital gains 页面）、Canada.ca（2024 联邦预算资本利得章节）、Department of Finance Canada（2025 年 1 月 31 日推迟公告）。核验于 2026年10月18日。

关键政策以 CRA / Canada.ca / 各省官网为准。本文仅供信息参考，不构成法律/移民/医疗/投资建议。

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