先说三句：加拿大上市公司（如银行、电信、能源巨头）发的分红一般是合资格股息 eligible dividend，在 T5 税单上走 Box 24，毛化（gross-up）38%、联邦股息税抵免 dividend tax credit为毛化后金额的 15.0198%；自己小公司（CCPC）从享受小企业优惠税率的利润里分红，一般是非合资格股息 non-eligible dividend，走 Box 10，毛化 15%、联邦抵免 9.03%。同样是 1 万加元分红，两类分红的税后到手可以差出上千加元——收到分红第一件事，是先看清税单上它是 eligible 还是 non-eligible。
T5 税单先看懂：Box 24 与 Box 10 到底是什么
每年 2 月底前，你会收到券商或公司寄来的 T5 税单（Statement of Investment Income，投资收入申报单）。对股息投资者来说，整张单子最关键的就是两个格子：
- Box 24：合资格股息（eligible dividends）的实际金额——你真正收到的钱。
- Box 25：合资格股息的应税金额——实际金额经过毛化（gross-up）放大的数字。
- Box 26：合资格股息对应的股息税抵免金额。
- Box 10：非合资格股息（dividends other than eligible dividends）的实际金额。
- Box 11：非合资格股息的应税金额（毛化后）。
- Box 12：非合资格股息对应的股息税抵免金额。
规律很简单：24/25/26 是一组（合资格），10/11/12 是一组（非合资格）。报税时，应税金额填进 T1 报税表的股息收入行，抵免金额填进联邦股息税抵免行，CRA 会用这两组数字交叉核对——填错组，轻则被调整补税，重则触发审查。
两类分红从哪来：eligible 与 non-eligible 的来源区别
分红被分成两类，根源是公司层面已经交过的税不一样。加拿大税制追求”一体化”（integration）：同一笔利润，无论先在公司层面交税再分红，还是直接个人挣到，总体税负应该大致相当。两类分红的差别就来自这里：
- 合资格股息 eligible dividend：公司已经按一般公司税率（联邦+省合计约 26% 左右，各省略有差异）交过税的利润中分出来。典型来源是加拿大上市公司、大的私人公司。只有公司有资格做”合资格指定”（eligible designation）并通知股东，分红才能算这一类。
- 非合资格股息 non-eligible dividend：公司从享受小企业优惠税率（small business deduction，加拿大控股私人公司 CCPC 首 50 万加元主动经营收入适用低税率）的利润中分出来。因为公司层面交的税少，个人层面的毛化和抵免也相应给得少。
对普通股息投资者来说：你在 Questrade、Wealthsimple、银行券商里买加拿大大盘股、银行股、REIT 以外的普通股票收到的分红，绝大多数是合资格股息；只有当你是某家小公司的股东、从公司拿分红时，才会碰到非合资格股息。
毛化 gross-up：为什么报税收入比实际收到的多
这是整套机制里最反直觉的一步。毛化 gross-up就是 CRA 要求你把收到的分红”放大”后再计入应税收入——放大的部分，模拟的是公司在分红前已经替你交掉的那部分公司税。
- 合资格股息：实际金额 × 1.38（毛化 38%）。收到 1,000 加元，报税收入按 1,380 加元算。
- 非合资格股息：实际金额 × 1.15（毛化 15%）。收到 1,000 加元，报税收入按 1,150 加元算。
毛化比例由联邦统一规定，2026 税务年度沿用 38% 与 15%（核验于 CRA 官网公布的当年参数）。别被”收入变多了”吓到——下一步的股息税抵免会把公司已交的税”还”给你，这正是为了避免同一笔利润被公司和个人重复征税（double taxation）。
股息税抵免 dividend tax credit：抵免到底怎么算
算出毛化后的应税金额后，你按正常税率算出应纳税，再减去股息税抵免。抵免分联邦和省两部分：
- 联邦抵免：合资格股息为毛化后金额的 15.0198%；非合资格股息为毛化后金额的 9.03%。
- 省/地区抵免：各省税率不同，例如安省合资格约 10%、非合资格约 2.95% 上下（各省每年微调，以各省税务局官网当年公布数字为准）。
注意抵免基数是毛化后的金额，不是你实际收到的金额——这是新手最常算错的地方。抵免是 non-refundable（不可退税），只能把你当年应纳税降到零，多的部分不会退现金给你。
关键数字单列：一张表看懂两类分红差异
| 项目 | 合资格股息 eligible | 非合资格股息 non-eligible |
|---|---|---|
| T5 税单格子 | Box 24（实际）/ 25（应税）/ 26（抵免） | Box 10（实际）/ 11（应税）/ 12（抵免） |
| 毛化 gross-up | 38% | 15% |
| 联邦股息税抵免 | 毛化后金额 × 15.0198% | 毛化后金额 × 9.03% |
| 典型来源 | 上市公司、按一般税率交税的大公司 | CCPC 小公司、享小企业优惠税率的利润 |
| 个人税负（同等金额下） | 较低 | 较高 |
算笔账：1 万加元分红，两类到手差多少
假设你住在安省，联邦边际税率 20.5% 那一档（仅为演示联邦部分，省税另计、各省不同）：
- 合资格股息 10,000 加元：毛化后 13,800 加元 → 按 20.5% 算出税 2,829 加元 → 联邦抵免 13,800 × 15.0198% = 2,072.73 加元 → 联邦层面净税约 756 加元（约占分红的 7.6%）。
- 非合资格股息 10,000 加元：毛化后 11,500 加元 → 按 20.5% 算出税 2,357.50 加元 → 联邦抵免 11,500 × 9.03% = 1,038.45 加元 → 联邦层面净税约 1,319 加元（约占分红的 13.2%）。
只看联邦部分，两类分红的税就差了约 563 加元；加上省税抵免的差距（合资格省抵免远高于非合资格），总差距更大。这就是为什么”分红”是哪一类，直接决定你的税后收益率。
时间线：T5 税单什么时候到、怎么申报
- 2 月底前：付款方（券商、公司）必须把上一年的 T5 税单发给你，同时向 CRA 报送——CRA 手里也有一份，别想着”不报”。
- 报税时：把 Box 25 / Box 11 的毛化后金额计入 T1 股息收入行（line 12000 附近区域），Box 26 / Box 12 的抵免金额填入联邦股息税抵免行（line 40425）。
- 4 月 30 日：个人报税截止（自雇人士为 6 月 15 日，但欠税仍须 4 月 30 日前缴清）。
- 收到 Notice of Assessment 后：核对 CRA 认定的股息金额与你的 T5 是否一致，不一致先查券商的修正税单（amended T5）。
股息投资者的 5 个实操要点
- 先看税单再下结论：同一家公司不同年份、甚至同一年不同批次的分红，类别可能不同，以当年 T5 为准。
- 外国股息不走这套：美股分红没有毛化和股息税抵免，按全额外国投资收入报税（另有 15% 预扣税可抵 foreign tax credit），别和加股分红混算。
- TFSA/RRSP 里免谈：免税账户内的分红不产生当年税务，毛化抵免机制只适用于非注册账户（non-registered account）。
- DRIP 也要报税：股息再投资计划（DRIP）自动买回股票、没见到现金，照样要按 T5 全额申报。
- 保留券商年度对账单：T5 丢失或金额存疑时，用券商的年度交易汇总交叉核对，至少保留 6 年。
常见坑与红线：5 条
- 把毛化后金额当成实际收入去花：红线是报税，不是消费——毛化只是税务计算，银行账户里并没有多出 38%。
- 抵免基数用错：用实际收到金额 × 15.0198% 会少算抵免、多交税；必须用毛化后金额。
- 两类分红填混格子：Box 24 的数填进非合资格行（或反之），CRA 系统比对 T5 报送数据时会直接调整并可能加利息。
- 小公司分红不做合资格指定：CCPC 若有一般税率利润池（GRIP）却忘了做 eligible designation，本可享受高抵免的分红被迫按非合资格申报，白白多交税——这是公司端最常见的坑。
- 以为抵免能退现金：股息税抵免是 non-refundable，当年税不够抵的部分作废，不能结转退钱，低收入年份的大额分红要提前规划。
新手 checklist：收到分红后 6 步
- ☐ 确认分红来自加拿大公司（外国分红走另一套规则）。
- ☐ 2 月底前收到 T5，核对 Box 24 还是 Box 10 有数字。
- ☐ 用毛化后金额（Box 25/11）计入应税收入，不是用实收金额。
- ☐ 用毛化后金额 × 对应抵免率算出联邦抵免（15.0198% / 9.03%）。
- ☐ 查本省当年省抵免率（以省税务局官网为准），一并申报。
- ☐ 留存 T5 与券商对账单至少 6 年。
FAQ：股息投资者最常问的 4 个问题
1. 为什么我的报税软件算出的”收入”比券商显示的分红多？
那是毛化（gross-up）在起作用：软件按 T5 的 Box 25/11（毛化后金额）计收入，再用 Box 26/12 的抵免把税降回来。收入数字变大不代表多交税，关键看抵免后的净税。
2. 银行股分红一定是合资格股息吗？
绝大多数情况下是，因为大银行按一般公司税率交税。但”一定”两个字要以当年 T5 为准——公司必须实际做出合资格指定并通知你，税单 Box 24 有数字才是实锤。
3. 非注册账户和 TFSA 里的分红税一样吗？
完全不一样。TFSA 内分红免税，当年不申报；非注册账户的分红才走毛化+抵免全套流程。同样一只股票，放在哪个账户，税后收益差很多。
4. 我是小公司老板，给自己分红选哪类更划算？
一般来说，能走合资格（动用 GRIP）就走合资格，抵免更高。但前提是公司真有按一般税率交过税的利润池，且分红前完成合资格指定程序。具体分多少、怎么分，务必找会计师按当年 GRIP 余额测算后再定。
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官方来源：CRA T5 – Statement of Investment Income 官方页面、Canada.ca 股息税务指引。核验于 2026年10月7日。
税率因省份而异，关键政策以 CRA 官网为准。本文仅供信息参考，不构成税务/投资建议。
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